EY España se coloca como el primer mercado europeo por el valor de sus salidas a bolsa y el quinto a nivel mundial

  • La bolsa española protagoniza siete OPVs por un valor total de 9.400 millones de dólares en los primeros nueve meses del año
  • El número de operaciones a nivel mundial aumenta un 2% (hasta 890 OPVs), pero el volumen captado desciende un 32% hasta los 127.900 millones de dólares
  • Asia-Pacífico consolida su liderazgo: concentra el 52% de las operaciones y el 45% del valor total de las salidas a bolsa realizadas a nivel global
  • EMEIA (Europa, Oriente Medio, India y África) aglutina el 30% de las operaciones, mientras que en el mercado norteamericano se produjeron el 17%
  • Se prevé un aumento de la actividad para el cuarto trimestre de 2015 y para 2016

 

MADRID, 29 DE SEPTIEMBRE DE 2015. España sigue manteniendo una posición destacada en la actividad de OPVs. La bolsa española se sitúa en el año como el primer mercado de EMEIA (Europa, Oriente Medio, India y África) en cuanto al valor de sus salidas a bolsa y como el quinto a nivel mundial. Según los datos recogidos en el último informe EY Global IPO Trends 2015, España ha acogido en los primeros nueve meses del año siete operaciones por un total de 9.400 millones de dólares, lo que supone ya un aumento del 44% con respecto a los 6.522 millones captados en todo 2014.

IMAGEN1

El parqué español ha sido testigo en el tercer trimestre del debut bursátil de Euskaltel y en el cómputo anual mantiene a dos de sus OPVs (Aena y Cellnex Telecom) en el ranking de las diez mayores salidas a bolsa de 2015. El gestor aeroportuario desciende ahora a la tercera posición de esta clasificación, tras las OPVs chinas de Huatai Securities y Guotai Junan Securities, y la filial de telecomunicaciones de Abertis se sitúa en el sexto puesto. Si sólo se tienen en cuenta las operaciones realizadas en la región de EMEIA, éstas se colocan en primera y tercera posición, respectivamente.


“China ha generado una gran volatilidad en los mercados ante el temor de una desaceleración económica. Sin embargo, somos optimistas con el último trimestre y con 2016. Pensamos que las tasas de crecimiento de España son un excelente reclamo para todos aquellos inversores atraídos por los bajos tipos de interés de Europa y por los estímulos monetarios del BCE”, afirma Rafael Roldán, Socio Director del Área de Transacciones de EY.

IMAGEN2

La volatilidad desacelera la actividad a nivel mundial

La incertidumbre económica ha ralentizado la actividad de las salidas a bolsa. Entre enero y septiembre se han producido un total de 890 operaciones, un 2% más que en el mismo período del año pasado, y el capital levantado se ha reducido un 32% hasta los 127.900 millones de dólares. Algunos de las razones que explican esta desaceleración son:

  • La volatilidad ha alcanzado en el tercer trimestre su mayor nivel desde octubre de 2011
  • La suspensión por parte de las autoridades y empresas de las salidas a bolsa en China con el objetivo de frenar el desplome bursátil
  • La suspensión o el retraso de 63 operaciones sólo en este último trimestre, frente a las 42 del tercer trimestre de 2014

A pesar de este contexto, el estudio destaca que el precio del 96% de las operaciones se situó en línea o por encima de las expectativas. Por sectores, industria, salud y tecnología coparon la mayor parte de la actividad.

Asia-Pacífico consolida su liderazgo

Asia-Pacífico se sitúa en los primeros nueve meses del año como la región líder tanto por número de OPVs (52%) como por el volumen de capital (45%). Este área ha incrementado en lo que va de año un 34% las operaciones (466 OPVs) y ha conseguido incrementar un 22% el importe captado, hasta los 57.800 millones de dólares.

Y todo ello a pesar de que la actividad en el último trimestre se ha visto afectada por los últimos acontecimientos vividos en la economía china. El informe cuantifica en un 25% el descenso en el número de operaciones realizadas entre julio y septiembre y en un 43% en el caso del volumen de capital levantado en esas OPVs.

El mercado de Hong Kong y el de Shanghai son hasta septiembre los que más volumen de capital captaron en OPVs a nivel mundial (19.900 millones y 16.800 millones de dólares, respectivamente) y hasta la fecha seis operaciones consiguen colocarse en el top 10 mundial por el importe captado. Las previsiones apuntan además que el ritmo de OPVs se mantendrá en economías desarrolladas, incluyendo Australia, Japón y Corea del Sur.

Un tercio del capital se genera en EMEIA

La región de EMEIA ha acogido hasta septiembre el 30% de las operaciones mundiales (266) por un valor de 41.800 millones de dólares (33% del total). Este balance supone reducir en un 9% el número de OPVs y en un 29% el volumen de capital con respecto a las mismas fechas del año pasado.

Este descenso se debe, entre otras cosas, a la menor actividad vista en el último trimestre. Según detalla el informe, en EMEIA han tenido lugar 54 salidas a bolsa por un importe total de 3.800 millones de dólares. Es decir, un 56% y un 80% menos respectivamente si se compara con las cifras de abril-junio.

Norteamérica, ausente en el ranking de las mayores OPVs

En el caso de Norteamérica, la actividad también se resintió. Entre enero y septiembre han descendido un 37% las salidas a bolsa (139 OPVs) y un 67% el volumen captado, hasta los 25.400 millones de dólares. En este caso, el capital riesgo ha jugado un papel importante al respaldar el 63% de estas operaciones de EEUU y levantar 15.500 millones de dólares.

EEUU albergó en el último trimestre sólo dos de las mayores OPVs del mundo (Blue Buffalo Pet Products y TerraForm Global). La ausencia de operaciones de gran volumen hace que ninguna compañía norteamericana se encuentre en el Top 10 por capital levantado en el balance anual.

Optimismo en el futuro

El entorno macroeconómico y la confianza de los inversores invita a ser optimista de cara al cuarto trimestre del año y a 2016. El estudio anticipa una mejora de la actividad en EEUU y Europa por sus buenos fundamentales y cierta incertidumbre todavía en Asia.

Se espera que la recuperación de la eurozona, la política monetaria, la mejora de la demanda interna y los bajos precios del petróleo contribuyan al impulso de las salidas a bolsa. Oriente Medio y el Norte de África también se verán favorecidos por las reformas económicas emprendidas, así como la India que está haciendo grandes esfuerzos por mejorar la confianza de los inversores.

Acerca de EY

EY es líder mundial en servicios de auditoría, fiscalidad, asesoramiento en transacciones y consultoría. Los análisis y los servicios de calidad que ofrecemos ayudan a crear confianza en los mercados de capitales y las economías de todo el mundo. Desarrollamos líderes destacados que trabajan en equipo para cumplir los compromisos adquiridos con nuestros grupos de interés. Con ello, desempeñamos un papel esencial en la creación de un mundo laboral mejor para nuestros empleados, nuestros clientes y la sociedad.

EY hace referencia a la organización internacional y podría referirse a una o varias de las empresas de Ernst & Young Global Limited y cada una de ellas es una persona jurídica independiente. Ernst & Young Global Limited es una sociedad británica de responsabilidad limitada por garantía (company limited by guarantee) y no presta servicios a clientes. Para ampliar la información sobre nuestra organización, entre en ey.com..

Si quieres descargarte la nota de prensa de EY puedes hacerlo aquí.

(362 Posts)